А вы заметили революцию на рынке драгметаллов?

Подробнее о факторах, влияющих на рынок драгметаллов, можно прочитать в специальном обзоре.

С 2011 г. золото, серебро и платина упали в цене, подорожал только палладий. Платина, которая много лет была примерно вдвое дороже золота, значительно подешевела за последние годы и теперь заметно уступает ему в цене. Даже палладий, который 10 лет назад стоил почти в пять раз дешевле платины, уже торгуется немного дороже нее.

Динамика стоимости металлов по сравнению с золотом

Золото

График рыночных котировок золота

Золото сейчас на 30% дешевле, чем в 2011 году, когда за тройскую унцию на рынке давали рекордные $1900. Среди основных факторов — сокращение спроса, увеличение переизбытка на рынке, а также укрепление доллара США.

Спрос начал падать в 2012 году в основном из-за снижения инвестиций в драгметалл, включающих покупки физических монет и слитков, а также вложения в биржевые фонды (ETF), следует из статистики Reuters. Инвестиционный спрос имеет немаловажное значение, учитывая его долю в 20-40% от общего объема. ETF начали снижать чистые покупки еще в 2009 г., и зафиксировали рекордный отток средств в 2013 г.

Последние несколько лет спрос на золото со стороны розничных инвесторов, скупающих слитки и монеты, снижается. Наиболее значимая ювелирная отрасль также сокращает объемы.

С 2014 г. на рынке сохраняется переизбыток, который последние два года только увеличился. Это оказывает давление на цены.

Палладий

График рыночных котировок палладия

Палладий находится в многолетнем up-тренде, подорожав с 2009 г. в 5 раз со $170 до $938 за тройскую унцию. В первую очередь это связано с увеличением спроса со стороны автомобильной промышленности. Этот драгметалл, наравне с платиной, используется для производства автокатализаторов, фильтрующих выхлопные газы. При этом платина используется в дизельных двигателях, а палладий — в бензиновых. С 2009 г. автопром увеличил потребление палладия почти в два раза, но потребление платины изменилось несущественно.

При этом мы видим снижение остального спроса на палладий. С 2009 г. в три раза упало его использование ювелирами, сократилось потребление в электронике и стоматологии.

По данным Reuters, дефицит палладия стремительно начал расти с 2010 года, поддерживая цену на металл.

Платина

График рыночных котировок платины

Платина возобновила снижение в 2011 г., с тех пор упав в два раза с $1900 до $935 за тройскую унцию.

В отличие от палладия, автомобильная промышленность не спешит наращивать потребление платины, которая используется в дизельных двигателях. Спрос со стороны «ювелирки» — другого ключевого потребителя — преимущественно снижается последние несколько лет.

Статистика Reuters показывает, что в 2016 г. на рынке сформировался дефицит поставок, но цены все равно продолжили снижаться.

Серебро

График рыночных котировок серебра

Серебро с 2011 г. подешевело в 3 раза, до $17 за тройскую унцию. Все это время основной спрос со стороны промышленности снижается, как и инвестиционный спрос со стороны ETF, следует из статистики Reuters.

Всего за период 2012-2016 гг. объем «виртуальных» инвестиций через ETF составил всего 89 млн унций. Хотя в предыдущую пятилетку он был почти в 5 раз выше — 419 млн унций. При этом физический объем купленных монет и слитков с 2007 г. вырос более чем в 3 раза до 207 млн унций.

Стоит отметить, что на серебро сохраняется довольно сильный физический спрос. Но это слабо влияет на рыночные котировки.

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.